一、【12月19日早間新聞精選】

宏觀新聞:

1、國務院總理李克強12月18日主持召開國務院常務會議,部署全麵推進基層政務公開標準化規範化工作,加快服務型政府建設提升利企便民水平;通過《國家科學技術獎勵條例(修訂草案)》,完善機製更好激勵創新;批準2019年度國家科學技術獎勵評審結果。

2、國務院副總理韓正17日在住房城鄉建設部召開座談會。韓正強調,保持房地產市場穩定,是對宏觀經濟平穩健康發展的重要貢獻。要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位,保持定力,不將房地產作為短期刺激經濟的手段。

3、18日早間,央行下調14天期逆回購利率5個基點,有分析稱,從周初央行超額續作到期MLF,到此次重啟並開展大額逆回購操作,基本宣告跨年流動性投放大幕已經開啟。

行業新聞:

1、華為董事長梁華接受法新社采訪時表示,正在就歐洲建設5G組件工廠進行可行性研究。

2、上海市經信委副主任張英表示,下一步,上海將加大自主研發和引進力度,加快組織推進5G、集成電路、人工智能等關鍵領域核心技術攻關。

3、比特幣昨日晚間一度跌破6500美元/枚,過去24小時跌幅達5.5%,為5月17日以來首次。

4、德國總理默克爾表示,德國不能阻止單個企業參與5G建設。

5、中國人民銀行發布公告,進一步便利澳門個人人民幣跨境彙款業務,將澳門居民個人每人每天向內地人民幣同名賬戶彙款限額由5萬元提高至8萬元。

6、貴州省人民政府發布緊急通知,進一步加強煤礦安全生產工作,30萬噸/年以下煤礦立即停止生產。8個煤礦安全生產集中整治省級督查組,即赴各地開展煤礦安全生產集中整治。

7、摩根大通宣布,已獲得中國證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》,這標誌著由摩根大通控股以及為實際控製人的證券公司——摩根大通證券(中國)有限公司可正式對外開展業務。

8、上海證券報報道,中國廣電、國家電網在5G方麵的合作事項已基本確立,目前正有序推進,最快年底合作方案就會出爐。

9、據報道,美國政府特別是美商務部正在完善有關限製向中國出口尖端科技的規定,中國外交部回應稱:無論美方限製也好、幹擾也好、破壞也好、封鎖也好,對中方都造不成太大的困擾。

10、離岸中國A股ETF重現大額申購,在過去幾日內,南方A50的淨流入達到2.4億美元。

公司新聞:

1、9天8板的*ST信威公告提示11項風險:包括重大資產重組所需履行的決策程序尚未履行;5G基金的未來收益存在不確定性。南京證券連續4日漲停:稱經營情況正常,市盈率明顯高於行業平均水平。連續4日漲停的綠庭投資提示風險稱,股價短期內漲幅較大,嚴重脫離公司基本麵。環旭電子提示股票交易風險稱,本次交易存在可能調整方案或終止的風險。

2、中國鐵建公告,董事會審議通過分拆鐵建重工於上交所科創板上市議案。同時,中國鐵建擬為4家子公司引入太平人壽等8家投資者進行增資,合計110億元

3、晨曦航空公告,1.12億股限售股將於12月23日上市流通,占公司總股本的65.27%。

4、東山精密控股股東終止轉讓5%股份給國資鹽城智能。

5、南寧百貨11天10漲停,上交所要求核實並披露是否正在籌劃涉及上市公司的重大事項。南寧百貨回複問詢函稱不存在正在籌劃涉及公司的重大事項。

6、連續4日漲停的美聯新材回複深交所稱,公司公布的高送轉預案,具備合法性、合規性、合理性,與公司的成長性相匹配,不存在炒作股價的情形。

7、聯得裝備實控人擬減持不超4.5%股權;漢宇集團實控人及另一大股東擬合計減持不超10.77%股份;第一創業持股6.20%股東擬減持不超過2%公司股份;中裝建設實控人及其一致行動人擬合計減持不超5.58%股份。

8、聯想控股18日宣布,按照既定計劃,聯想控股董事長、執行董事、聯想集團創始人柳傳誌卸任,首席財務官寧旻接任董事長。

9、中國動力實施百億重組獲證監會審核通過,19日複牌。

10、北上資金昨日淨流入44.83億,大舉掃貨銀行股。招商銀行、中國平安、工商銀行、平安銀行淨買入額居前,分別獲淨買入3.81億元、3.34億元、1.96億元、1.87億元。

11、京東方A擬在蘇州市吳江區投建生命科技產業基地項目,投資總額約125億。

12、聯交所宣布,12月23日上午9時起,對輝山乳業的上市地位予以取消。該公司的股份自2017年3月24日起已暫停買賣。

13、恒豐銀行將定增1000億股股份,彙金公司擬認購600億股,山東省金融資產管理股份有限公司擬認購360億股。

14、申萬宏源證券股權質押踩雷,與中信國安發生兩起股票質押式回購業務的訴訟,7.8億元遭違約。

環球市場:

道指結束5連漲 特斯拉市值創曆史新高

隨著假日臨近,市場波動性放緩,道指與標普500指數結束5連漲小幅收跌,納指連續第6個交易日上漲,再創收盤新高;WTI 1月原油期貨收跌0.02%;COMEX 2月黃金期貨收跌0.1%。

二、【投資機會參考】

1、【5G建設加速落地 中國廣電、國家電網確立合作】

今年6月,中國廣電獲發5G牌照,正式躋身電信行業第四大運營商。然而,第四大運營商的建設進度並不理想,目前隻有一個小型工業區的5G試驗網。而另一邊,中國移動、中國電信、中國聯通的5G建設如火如荼,目前全國5G基站數量已破11萬座,再過半個月,預期總數量將會突破13萬座。記者向廣電係統求證,得知中國廣電與國家電網公司將在5G領域展開合作。雙方在5G方麵的合作事項已基本確立,目前正有序推進,最快年底合作方案就會出爐。

中國廣電一直擁有被稱為是“黃金頻段”的700M Hz頻譜資源,並且與2019年6月與三大運營商一同獲得5G商用牌照,市場對廣電是否會參與5G建設一直存在疑惑。如今廣電終於高調宣布入局,將為5G建設帶來新的驅動力。中國廣電還公布了5G時間表,擬於2020年開始廣電5G正式商用,同時開展個人用戶業務和垂直行業業務。

A股上市公司中,中興通訊(000063)5G國測三階段測試的主力廠家,此前中興通訊攜5G全係列產品參加測試,率先完成設備入場及端到端業務調通,並以100%測試通過率完成實驗室NSA功能測試。富春股份(300299)主營業務為中國移動、中國聯通、中國電信等電信運營商提供通信網絡建設前期的規劃谘詢、可行性研究、勘察設計等。

2、【騰訊與英偉達戰略合作 構建雲遊戲平台】

騰訊遊戲與英偉達簽署戰略合作備忘錄,共同宣布成立聯合創新實驗室, 構建基於PC和主機遊戲的START雲遊戲平台,同時在遊戲烘焙、遊戲引擎、遊戲人工智能領域的技術合作和創新實踐,共同探索未來新的產品形態和應用場景,一起為遊戲用戶創造更加卓越的遊戲體驗。

機構認為,在雲遊戲時代,由於遊戲無需本地下載、安裝,渠道商的作用將逐漸弱化,遊戲研發商的分成比例有望提升。如果遊戲走向訂閱製,參考視頻會員,假設每月收費20元,2023年將帶來近700億增量市場空間。綜合考慮,雲遊戲將帶來移動遊戲行業增速回暖。

公司方麵,順網科技(300113)推出了麵向PC用戶端的雲遊戲測試平台,公司聯合華為ilab發布了雲遊戲白皮書。金科文化(300459)收到了中國移動雲遊戲平台的合作邀請,目前用戶可以在中國移動雲遊戲平台咪咕快遊上體驗到公司部分IP產品。盛天網絡(300494)旗下盛天雲確立了雲遊戲、雲加速等6類產品類型,探索雲遊戲產品“愛遊雲”在各種場景和平台下的運行模式。

3、【矽晶圓需求已轉佳 產能吃緊將持續至2020年】

矽晶圓廠合晶本季度起運營逐步回溫,近期更是出現8英寸急單需求,合晶預計市場將在明年上半年複蘇,且農曆春節後,市況將更為明朗。同樣具有8英寸矽晶圓產能的還有台勝科與環球晶,日前這兩家也曾表示,8英寸矽晶圓需求已轉佳,對明年看法更樂觀。

業內人士表示,產能緊張現象在12英寸及8英寸均顯著,部分代工廠今年已進行1-2輪漲價,主要源於需求端保持旺盛態勢。在需求強勁,但產能不足下,全球的模擬芯片製造仍十分需要仰賴代工廠的協助,尤其目前的芯片設計市場多是以無晶圓公司為主,也因此近年8寸晶圓代工產能相對吃緊,預估8寸產能吃緊狀況將持續至2020年。

相關上市公司,晶盛機電(300316)成功研發了6-12英寸晶體滾圓機、截斷機、雙麵研磨機及6-8英寸的全自動矽片拋光機,已逐步批量銷售。海特高新(002023)子公司海威華芯目前已達到砷化镓2000片/月、氮化镓600片/月的晶圓製造能力,公司部分產品已經實現量產。揚傑科技(300373)2018年產出4寸晶圓849萬片、6寸晶圓36.8萬片,公司正在規劃8寸晶圓線。

4、【砷化镓代工廠處於滿載狀態 概念股受關注】

由於華為、OPPO、vivo等中國品牌紛紛轉移訂單,原采購Skyworks、Qorvo等美國供應商的PA訂單,現轉移到砷化镓(GaAs)代工廠進行製造,穩懋、宏捷科等台係PA代工廠目前已經處於滿載狀態,產能吃緊並紛紛宣布擴產。

5G時代麵臨的三大關鍵技術,毫米波(mmWave)、大規模陣列天線技術(Massive MIMO)及小型基站(Small Cell),將大量運用RF(射頻元件),其中將大量運用到砷化镓製程,讓砷化镓產業成為當紅炸子雞。機構測算,2023年國內砷化镓元件行業利潤合計將達到190億元,其中光電器件、射頻器件合計150億元,占比接近80%。上遊襯底方麵,預計2023年國內砷化镓襯底行業利潤為5.9億元,其中僅射頻用襯底利潤就達到4.1億元,占比高達70%。

公司方麵,雲南鍺業(002428)砷化镓單晶片產能為80萬片/年(折合四寸)。有研新材(600206)旗下有研光電擁有60萬片/年的GaAs襯底產能,是全球紅外LED用砷化镓基片的主要供應商之一。